Что такое облигации и реально ли на них зарабатывать
Начинающим инвесторам часто рекомендуют надежные инструменты с минимальными рисками. Один из них — облигации. Давайте разберемся, что это такое, как они работают и сколько можно заработать на них.
Автор: Дарья Сопина
Что такое облигации
Облигации — ценные бумаги, приносящие доход в виде процентов (купонов). Фактически это долговые расписки, по которым заемщик (государство или компания) обязуются вернуть вам деньги с процентами.
Если обобщать и говорить простым языком, то облигации работают так:
- компании нужен 1 млн ₽ на развитие, она готова взять его на год под 5%;
- она выпускает 1 000 облигаций номиналом 1 000 ₽ каждая;
- вы покупаете облигацию за 1 000 ₽, через полгода получаете 25 ₽ (2,5% дохода), потом еще 25 ₽ (оставшиеся 2,5%);
- когда срок ценной бумаги заканчивается, компания возвращает вам номинал: 1 000 ₽.
Получается, вы вложили 1 000 ₽, а через год получили 1 050 ₽. В целом облигации могут выпускать на разный срок — год, два и даже на пять лет. Все это время вы будете получать проценты, а в конце вам вернут основную сумму долга.
Облигации торгуются на бирже: например, на Московской бирже можно купить долговые ценные бумаги «Россельхозбанка» и «ВТБ». Это значит, что цена на них может колебаться, и рыночная стоимость будет отличаться от номинальной. То есть если компания выпустила облигации по 1 000 ₽ с доходом в 5%, а на бирже их продают по 1 030 ₽, большая часть чистой прибыли уже «съедается».
Доходность облигаций обычно небольшая, в среднем до 10%. Заемщики, выпускающие ценные бумаги, стремятся переплачивать как можно меньше, поэтому чаще всего купон составляет 5-6% годовых.

Виды облигаций
Все ценные бумаги можно разделить на несколько больших групп. Так, есть три вида облигаций по типу эмитента:
- Государственные. Их выпускает Министерство финансов РФ. Выпуск облигаций происходит практически каждый год, срок действия ценных бумаг — 1–3 года.
- Муниципальные. Их выпускают отдельные регионы России, когда им нужны деньги на какие-то нужды.
- Корпоративные. Их выпускают разные компании: например, МТС, «Сбербанк», «Газпром» и другие.
Государственные облигации также делятся на два типа: биржевые (ОФЗ) и народные (ОФЗ-н):
- Биржевые можно купить через брокера на бирже. Их рыночная стоимость меняется, как и у любой другой ценной бумаги. Продавать и покупать их можно по одной штуке в любой момент: если будете владеть ценной бумагой на дату выплаты купона, получите его.
Народные можно купить без открытия брокерского или индивидуального инвестиционного счета, напрямую в мобильном приложении банков. Покупать их можно от 10 штук, а продавать раньше, чем через год, нельзя — в этом случае вы не получите купонного дохода.

Еще есть два вида облигаций по способу получения прибыли — купонные и дисконтные:
- Купонные ценные бумаги подразумевают выплату купонов (процентов) в установленные даты. Компания может платить раз в месяц, квартал или год. В конце срока действия она выплачивает номинальную стоимость облигации.
- Дисконтные ценные бумаги не подразумевают выплаты купонов. Просто вы покупаете их дешевле номинала, а в конце срока действия компания возвращает номинал полностью. Например, при номинале в 1 000 ₽ покупаете облигации за 950 ₽ — компания потом возвращает 1 000 ₽.
У купонных облигаций может быть два типа купонов — фиксированные и переменные:
- Фиксированные — это когда ставка по ценной бумаге известна заранее и не меняется. Сказали 5% в год — значит, каждый год вы будете получать 5% от номинала.
- Переменные — когда ставка может меняться в зависимости от решений компании или какого-то индикатора: например, индекса потребительских цен в России.
Есть еще множество разных видов — облигации с обеспечением и без, в разных валютах, с плавающими (индексируемыми) купонами. Мы рассказали об основных типах, которые стоит знать перед инвестированием в эти ценные бумаге.
Начинающему инвестору стоит выбирать корпоративные облигации или ОФЗ с фиксированным купонным доходом или дисконтным способом получения прибыли: они самые предсказуемые.
Есть ли риски в инвестициях в облигации
Любой инструмент инвестирования связан с рисками, облигации — не исключение. Самый низкий уровень риска у ОФЗ и ОФЗ-н: вы не получите прибыль и номинал ценной бумаги обратно только в случае дефолта рубля, как в 1998 году.
Муниципальные облигации чуть рискованнее, но в целом все зависит от региона. Самые рискованные — корпоративные ценные бумаги: компания может объявить дефолт и не выплатить ни купон, ни номинал.
Чтобы снизить риск невозврата инвестиций, нужно вкладывать деньги в облигации надежных компаний. Например, Московская биржа «делит» все компании на три эшелона:
- в первый входят самые крупные компании, «голубые фишки»: НЛМК, «Татнефть», НЛМК, «Полюс», «Сбербанк»;
- во второй — компании поменьше, но тоже являющиеся надежными заемщиками: Башнефть», «Энел Россия», «Ленэнерго» и другие;
- в третий — все остальные компании.
Доходность по облигациям компаний первого и второго эшелона обычно составляет 7–10%. Компании третьего эшелона могут предлагать 15% годовых и более, но они намного чаще остальных не справляются с долговыми обязательствами и объявляют дефолт.

Плюсы и минусы облигаций
Плюсы:
- Низкий порог входа — для инвестиций в ОФЗ-н достаточно 10 000 ₽, а купить облигации на бирже можно еще дешевле, на суммы от 1 000 ₽.
- Доступность — не обязательно даже регистрировать брокерский или индивидуальный инвестиционный счет, если хотите инвестировать в ОФЗ-н. А для покупки на бирже можно заключить договор с брокером онлайн.
- Минимальные риски, если грамотно подходить к выбору бумаг и покупать те, которые обещают не больше 10-15% годовых.
Минусы:
- Минимальный доход — меньше, чем при активном инвестировании в акции.
- Необходимость долгосрочных вложений — только при сроке больше 1-3 лет проценты будут ощутимыми.
Способы заработка на облигациях
Есть две тактики для получения чистой прибыли при инвестировании в облигации: самостоятельная покупка и вложение капитала в фонды.
Самостоятельная покупка — это когда вы сами формируете портфель из облигаций разных компаний. Берете купонные ценные бумаги или покупаете дисконтные сразу после выпуска: тогда, когда они стоят меньше всего и дают максимальную прибыль.
Чтобы составить портфель из надежных ценных бумаг, оценивайте компанию, выпустившую облигацию. Смотрите на:
- финансовые показатели — лучше, если эмитент показывает стабильный рост выручки и отсутствие критических задолженностей;
- предыдущие выпуски облигаций — были ли они успешно погашены в срок.
Лучше покупать бумаги крупных компаний со стабильными финансовыми показателями, которые уже не раз выпускали облигации на рынок и вовремя погашали их.
Вложение капитала в фонды — это покупка ПИФов или ETF, специализирующихся на инвестициях в облигации. ПИФы и ETF сами вкладывают деньги, поэтому вам не нужно управлять портфелем. А риски диверсифицированы за счет распределения активов.
Инвестиции в фонды работают так:
- выбираете ПИФ или ETF: например, тот, который инвестирует в еврооблигации;
- покупаете акцию ETF на бирже как обычно или пай в ПИФе по договору с управляющей компанией;
- наблюдаете за тем, как меняется стоимость акции или пая, и отдаете 1-2% в год за управление средствами;
- когда нужны деньги, продаете акцию ETF или погашаете, продаете пай ПИФа.
Стоимость акции или пая меняется в зависимости от того, как меняется цена на активы фонда.

Сколько можно заработать на облигациях и стоит ли вообще в них инвестировать
Лучше всего вкладываться в ценные бумаги с наименьшим уровнем риска: Московская биржа рекомендует выбирать облигации с доходностью до 15%. В среднем надежные бумаги предлагают 5-10%: это чуть больше, чем ставки по депозитам в банке, и чем реальные показатели инфляции. С вложенного 1 000 000 ₽ вы будете получать всего 50-100 тысяч ₽ в год.
Высокой доходности по облигациям ждать не стоит — она просто невозможна из-за особенностей инструмента.
Зато облигации идеальны, если вы хотите:
- сохранить заработанные средства в долгосрочной перспективе так, чтобы их не «съела» инфляция;
- собрать диверсифицированный портфель, в котором будут облигации для обеспечения своеобразной финансовой подушки безопасности.
То есть облигации больше подходят как защита от риска в случае инвестиций в разные инструменты или как способ сохранения денежных средств.
Если хотите найти такой же надежный инструмент инвестирования, но с более высокой прибылью, обращайтесь в наш «Фонд Бридж». Мы вкладываем деньги в займы под залог и минимизируем риски инвесторов, потому что:
- обеспечиваем каждый займ залогом и регистрируем его в Росреестре;
- берем в качестве залога имущество, стоимость которого на 50% больше суммы долга, чтобы в случае невозврата быстро продать его и все равно получить прибыль;
- страхуем предмет залога, чтобы даже в случае форс-мажора не потерять гарантий возврата средств.
Доходность инвестиций — 11-20% годовых. Мы сами ищем заемщиков и помогаем оформлять документы: вы просто принимаете решение, входить в сделку или нет. Свяжитесь с нами любым удобным способом — расскажем подробнее, как это работает.